pen icon Communication
quote

La diversification internationale par les iShares : Nouvelles évidences

Rachid Ghilal
RG

Membre a labase

Rachid Ghilal

Résumé de la communication

L’objectif de notre papier est d’étudier les gains résultant de la diversification internationale par les fonds négociés en bourse, et plus particulièrement les iShares. Dans ce premier papier, nous nous démarquons des quelques études existantes sur le sujet, toutes centrées exclusivement sur l’étude de la diversification géographique par les iShares pays, en élargissant cette question pour intégrer le débat sur deux problématiques de la diversification internationale : la diversification par les multinationales et le choix de la stratégie de diversification optimale par pays ou par industries. Nous examinons d’abord les données statistiques, les corrélations et le degré d’exposition des iShares de chaque stratégie aux variations de l’indice local américain et des indices sous-jacents. Ensuite, nous étudions les gains de la diversification internationale par ces outils dans le cadre de l’optimisation de portefeuille. Dans cette deuxième étape, nous nous servons du test mean-variance-spanning de Huberman et Kandel (1987), Ferson, Foerster et Keim (1993) et Bekaert et Urias (1996). Notre base de données est composée des rendements mensuels des fonds iShares , de leurs VANs et de leurs indices sous-jacents. Notre échantillon est composé de 21 pays, dix secteurs globaux et l’iShares des multinationales.Période d'étude :1995-2008 Selon nos résultats, la diversification internationale par les ishares pays l'emporte sur les deux autres stratégies de diversification concurrentes.

Contexte

Section :
L'Énoncé de politique des trois Conseils nouvelle version : application au contexte québécois
news icon Domaine de la communication :
L'Énoncé de politique des trois Conseils nouvelle version : application au contexte québécois
section icon Date : 12 mai 2009
host icon Hôte : Université d’Ottawa

Découvrez d'autres communications scientifiques

news icon

Thème du communication :

L'Énoncé de politique des trois Conseils nouvelle version : application au contexte québécois
L’affinité de la protéine multifonctionnelle p54nrb aux ARN est modulée par la phosphorylation au c…
Mikaël Bédard
Le fumisme, emblème d'un nouveau régime de sens
Charles-Étienne Tremblay
Présentation visuelle d’une étude internationale (CoPsy-Enfant) sur la construction de l’identité d…
Mathieu Lanciault-Breton
Voir tous les contenus de ce communication

Autres communications du même congressiste :

news icon

Domaine de la communication :

L'Énoncé de politique des trois Conseils nouvelle version : application au contexte québécois
La diversification internationale par les iShares : Nouvelles évidences
Rachid Ghilal