Colloque

« Income Classification Shifting » et l'échec de l'introduction en bourse

Refka Abbessi

Membre a labase

Refka Abbessi : Institut Supérieur de Comptabilité et d’Administration des Entreprises en Tunisie

Résumé de la communication

Ce papier étudie la relation entre l'income classification shifting et le risque d'échec de l'introduction en bourse (IPO failure risk). En se basant sur un échantillon de 1021 entreprises américaines introduites en bourse durant la période de 2000 à 2014, les résultats de notre étude ont montré que les entreprises américaines nouvellement introduites en bourse manipulent le résultat d'exploitation (core earning) à travers le transfert d'une partie des charges d'exploitation aux éléments extraordinaires (special items) durant l'année de l'introduction en bourse. Nous avons trouvé aussi que les entreprises qui manipulent intensivement leur résultat d'exploitation à travers l'income classification shifting durant l'année de leur introduction en bourse ont une forte probabilité d'échec de leur introduction en bourse et un faible pourcentage de survie durant les années suivantes. En deuxième lieu, nous avons étudié l'effet de la présence du dirigeant de l'entreprise dans le conseil d'administration en tant qu'administrateur sur la relation entre la manipulation du résultat d'exploitation, à travers le changement de la classification des éléments de l'état des résultats, et l'échec de l'introduction en bourse. Nous avons trouvé que lorsque le dirigeant est membre du conseil d'administration, la manipulation du résultat d'exploitation durant l'année de l'introduction en bourse augmente. Ceci a aussi pour effet d'augmenter le risque d'échec de l'introduction en bourse.

Résumé du colloque

Dans le domaine de la sociologie économique, des auteurs tels que Pierre Bourdieu ont longuement discuté de la question relative aux réseaux de relations sociales des individus. Au niveau organisationnel, certaines études menées en matière de gestion durant la dernière décennie montrent que les entreprises ayant des connexions sociales et politiques affichent une meilleure performance financière que celles qui n’en ont pas. Cependant, peu de choses sont connues sur les mécanismes à travers lesquels agissent ces liens dans les entreprises. De plus, l’actualité dans plusieurs pays et particulièrement au Canada montre que ce phénomène est également répandu dans les organisations du secteur public. Le sujet de ce colloque permettra ainsi d’aborder tous les aspects liés aux connexions sociales des organisations, tant du secteur privé que du secteur public. Il se penchera notamment sur les mécanismes organisationnels à travers lesquels agissent ces liens, du point de vue de plusieurs disciplines, approches méthodologiques et contextes.

Dans les systèmes économiques de type capitaliste, les entreprises occupent une place centrale. Elles interviennent à tous les niveaux et dans toutes les sphères de la société. Ce faisant, elles créent de la richesse. Leurs actions peuvent avoir un impact sur la vie de l’ensemble de la population. En tant qu’institutions sociales, elles sont censées agir de manière irréprochable. Au lieu de cela, les crises et les scandales financiers dans le monde des affaires se multiplient. Les scandales de corruption et de collusion dans l’industrie de la construction au Québec, qui sont révélés à la commission Charbonneau, constituent le dernier exemple le plus frappant dans le contexte canadien. En effet, les différents témoignages et comptes rendus entendus à cette commission montrent que l’industrie de la construction en particulier fonctionne grâce aux réseaux de connexions politiques.

Par conséquent, compte tenu de l’importance du phénomène pour l’ensemble de la société, nous pensons qu’il est impératif de tenir une tribune d’échanges interdisciplinaire incluant des universitaires, des professionnels et des acteurs de la vie politique, sociale et économique. Notre colloque s’inscrit donc dans cette perspective et ne vise pas uniquement un public scientifique, mais bien une diversité de points de vue. Ainsi, nous posons la question : quelles sont les causes et les conséquences des connexions politiques et sociales des organisations, qu’elles soient publiques ou privées, gouvernementales ou non?