Colloque

Allocation d'un portefeuille et détermination des taux d'intérêt: une analyse des banques à charte

Robert Lafrance

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Robert Lafrance

Résumé du colloque

Un modèle mixte de détermination simultanée de taux d'intérêt et d'allocation optimale du portefeuille est présenté comme le résultat d'un processus d'optimisation dans un contexte d'incertitude reflétant le processus décisionnel d'une banque. L'analyse théorique conduit à une spécification d'un modèle économétrique possédant certaines propriétés d'additivité, de symétrie et d'homogénéité. Moyennant certaines hypothèses additionnelles d'agrégation et de formation des attentes, le modèle est vérifié empiriquement avec des données agrégées des banques à charte canadiennes pour la période 1961-1973. De plus on compare les résultats d'un modèle d'équilibre à un modèle d'ajustement partiel. Dans chaque cas il s'agit de tester les propriétés découlant du modèle théorique qui est une extension du modèle de portefeuille de Markowitz et Tobin.

Contexte

Section :

Économique

Thème du colloque :

Économique

Hôte : Université de Montréal

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