Colloque

Erreurs de spécification et endogénéisation de la politique économique

P. Rouzier

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P. Rouzier

Résumé du colloque

En relevant l'erreur économétrique commise par Andersen et Jordan avec leur équation de forme réduite pour le PNB, Goldfeld et Blinder (G-B) suggèrent l'endogénéisation des variables monétaires (M) et fiscales (F) entrant dans cette équation. La résolution du système comprenant dès lors le PNB, M et F, G-B trouvent que M et F sont reliés au terme d'erreur prévisionnel (e) de l'équation du PNB. Il en résout une ambiguïté sur l'interprétation de ce que M et F soient initialement spécifiés comme fonction de l'écart entre le PNB et le PNB potentiel (PNB*). Nous montrons qu'étant donné 1) les autorités prennent leurs décisions de manière récursive et 2) que le PNB* dépend des valeurs prévues désirées du PNB et des prix, les équations pour M et F peuvent être déduites d'un modèle contenant le PNB observé et dont l'argument dépend du déficit entre le PNB et PNB*. L'ambiguïté au sujet de ce que M et F soient liés au PNB* est ainsi levée. Nous introduisons l'existence d'une fonction de demande en périodes définies pour M et F qui est en désaccord avec l'existence d'excès de demande ou d'offre exprimant la variabilité des prix. Sous l'hypothèse que le niveau du PNB* est fixé, le modèle est décrit afin de résoudre le problème suivant lequel les prix ne peuvent pas être révisés en situation de vrai déséquilibre.

Contexte

Section :

Économique

Thème du colloque :

Économique

Hôte : Université de Sherbrooke

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