Colloque

Étude du coût de disparité dans des modèles aléatoires de taux d'intérêt

Jérôme Pansera

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Jérôme Pansera

Résumé du colloque

La valeur présente du surplus d'une compagnie d'assurance correspond à la valeur actualisée de ses flux financiers. Cette valeur est directement liée aux taux d'intérêt futurs, qui sont inconnus. Dans la pratique, divers scénarios pour les taux d'intérêt futurs sont utilisés pour tester la solidité financière de la compagnie. Cette méthode, bien que simple à utiliser, n'est cependant pas très justifiable d'un point de vue mathématique. Nous proposons plutôt de simuler des trajectoires du taux d'intérêt selon des modèles stochastiques développés dans la littérature : modèles de Vasicek, de Ho-Lee, de Cox-Ingersoll-Ross, etc. Nous obtenons ainsi une distribution statistique de la valeur présente du surplus et définissons un "coût de disparité" qui mesure le risque engendré par l'incertitude sur les taux d'intérêt.

Contexte

Section :

Administration et gestion

Thème du colloque :

Administration et gestion

Hôte : Université Laval

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