Colloque

Évaluation des styles d'investissements

Marc-André Coulombe

Membre a labase

Marc-André Coulombe

Résumé de la communication

Le style d’investissement d’un fonds commun indique aux investisseurs la relation risque/rendement à laquelle ils peuvent s’attendre. L’objectif principal de tous les investisseurs étant d’obtenir le meilleur rendement possible pour un niveau de risque donné, un individu ou un gestionnaire de fonds est appelé à diversifier son portefeuille afin d’éliminer le risque non systématique. Donc, un investisseur se doit de connaître les réels risques auxquels il fait face. Il devient alors primordial d’avoir des mesures qui permettent de déterminer le type de risques auquel s’expose un portefeuille. Deux études importantes ont démontré que près de 40 % des fonds étaient mal définis. On peut alors se demandé si la définition du gestionnaire au sujet du style d’investissement de son fonds (croissance, revenue etc.) est celle qu’on devrait considéré. Recherche Dans ma recherche, j’utilise le modèle RBSA de Sharpe (1981) afin de déterminer les différents facteurs de risques d’un portefeuille. J’utilise également des variables conditionnelles afin d’augmenter la précision de mon modèle en plus d’utiliser des données mensuelles et quotidiennes. Donc, l’objectif de l’étude est d’établir sur un modèle conditionnel surpasse un non conditionnel et si la fréquence des données ont un impact sur les résultats. De plus, j’utilise des portefeuilles simulés afin de mieux comparer les résultats obtenus de mon modèle.

Résumé du colloque

Bien que très répandu dans certains domaines, le transfert de connaissances entre les milieux universitaires et de la pratique reste plutôt mitigé au Québec, dans le domaine de la finance. Puisque notre colloque réunira des intervenants issus autant de la pratique que du monde universitaire, nous croyons qu’il contribuera à favoriser les partenariats de recherche entre ces deux milieux. Ceci devrait contribuer à l’amélioration des pratiques en gestion de portefeuille et en finance responsable.