Colloque

La gestion des bénéfices dans un contexte de difficulté financière d'entreprise : une perspective de régie d'entreprise

Fathi Elloumi

Membre a labase

Fathi Elloumi

Résumé du colloque

L'analyse du contexte de difficultés et des enjeux qui en découlent dans une perspective de régie d'entreprise a permis de mettre en relief les conflits potentiels qui peuvent exister entre les différents partenaires de l'entreprise ainsi que les modalités de leur résolution. Cette analyse a permis de ressortir le rôle prépondérant qu'occupe le conseil d'administration pour discipliner le dirigeant ; il peut agir sur sa rémunération et il peut le cas échéant le révoquer. L'examen des motivations du dirigeant à la gestion (manipulation) des bénéfices qui entourent ces événements permet de tester ce comportement sur plusieurs exercices de difficultés en plus d'estimer l'efficacité disciplinaire du conseil. Ces constatations ont été confiées dans un modèle théorique qui sert de cadre de référence pour le développement des hypothèses et du modèle empirique. Quatre hypothèses ont été proposées pour vérifier le comportement de gestion des bénéfices autour des événements du changement de la richesse du dirigeant ainsi que de la composition du conseil d'administration. Pour tester ces hypothèses, 174 entreprises canadiennes publiques en difficultés structurelles ont été sélectionnées dont 76 ayant eu soit un changement de dirigeant soit une diminution de sa rémunération. La méthodologie a tenté d'intégrer cette dynamique de comportement dans un modèle empirique. Elle a suggéré, en outre, une procédure d'analyse statistique de quelques variables discrétionnaires, ainsi qu'un modèle de détection des accruals discrétionnaires. Les résultats montrent que les entreprises en difficultés dont les conseils d'administration sont composés majoritairement par des administrateurs internes et dans lesquels le directeur général agit aussi à titre de président du conseil s'adonnent à une manipulation accentuée des résultats comptables. Ces entreprises ont aussi tendance à choisir des vérificateurs qui ne font pas partie des six plus grands cabinets de vérification.