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Le lissage des bénéfices: une étude empirique de compagnies canadiennes

Jean-Pierre Chenail
Gaétan Breton
JC

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Jean-Pierre Chenail

Résumé du colloque

Les dernières années ont vu croître la méfiance des agents économiques face aux données comptables. Partout on entend que les chiffres sont manipulés, que les états financiers sont trafiqués et qu’on leur fait dire ce qu’on veut. Une des méthodes de manipulation les plus discutées est le lissage des bénéfices. Cette pratique vise à donner aux yeux des administrateurs que les participants au marché des capitaux préfèrent des bénéfices ayant une tendance croissante modérée et continue. Plusieurs méthodologies ont été proposées pour analyser le lissage. La méthode par cas multiples s’opposant à l’établissement d’un bénéfice normal qui se justifie difficilement. Cette méthode a été maintes fois étudiée par Imhoff (1977), améliorée par Eckel (1981), qui compare systématiquement le rendement difficilement et si les bénéfices ne varient pas beaucoup d’une année sur l’autre et en général l’effet d’un changement quelconque les ventes est inférieur à son impact sur le bénéfice. L’hypothèse principale prévoit que si la variance du bénéfice est inférieure à celle des ventes sur plusieurs années, on peut raisonnablement croire qu’il y a lissage. Nous voulons aussi tester des variables qu’on associe généralement aux manipulations du bénéfice: le secteur industriel et la taille des entreprises. Le lissage positive nous permet de poser l’hypothèse que les compagnies de grande taille pourraient pratiquer le lissage des bénéfices pour minimiser leur visibilité. Les études antérieures ont donné des résultats contradictoires et on est loin d’avoir un consensus sur la nature des attentes des participants au marché des capitaux. De ce fait, les résultats sont difficilement prévisibles surtout si on considère que d’un côté l’hypothèse de l’efficience des marchés implique la vacuité du lissage mais que, par contre, des administrateurs ne croient pas à l’hypothèse de l’efficience des marchés.

Contexte

Section :
Sciences comptables
news icon Thème du colloque :
Sciences comptables
host icon Hôte : Université du Québec à Montréal

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Titre du colloque :

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