Colloque

L'hypothèse de revenu permanent avec attentes rationnelles: une évaluation économétrique canadienne

Jacques Raynauld

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Jacques Raynauld

Résumé du colloque

L'article de Robert Hall (1979) sur les conséquences empiriques de l'hypothèse de revenu permanent et attentes rationnelles a largement influencé la recherche en macroéconomie appliquée. En effet, les chercheurs ne pouvaient pas rester indifférents à la conclusion que la consommation suit une marche aléatoire et n'est pas reliée à des variables passées comme le revenu disponible. Dans une recherche ultérieure, Flavin (1981) et Hayashi (1982) ont montré qu'un test plus précis de l'hypothèse principale menait à son rejet. Dans ce même ordre d'idée, le but du présent article est d'évaluer empiriquement l'hypothèse conjointe de revenu permanent et attentes rationnelles à l'aide de données canadiennes pour la période 1955-1984. Dans les prochaines lignes, les études américaines seront revues rapidement. Ensuite, les différents tests empiriques seront appliqués aux données canadiennes en utilisant une même méthodologie générale. En effet, il est possible de montrer que la méthode développée par Abel et Mishkin (1983) dans le cadre de marchés financiers américains bien s'appliquer à l'étude de la consommation. Dans ce contexte, la consommation dépend de variables anticipées et non-anticipées qui sont générées à l'aide d'un modèle de prévision. L'approche de Mishkin implique que ces deux catégories soient estimées conjointement en mesurant les contraintes dérivées de l'hypothèse revenu permanent-attentes...

Contexte

Section :

Économique

Thème du colloque :

Économique

Hôte : Université du Québec à Chicoutimi

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Titre du colloque :

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