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Une analyse transversale des rendements des actions canadiennes

Richard Guay
Jean-François L'Her
Jean-Marc Suret
RG

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Richard Guay

Résumé du colloque

L'objectif général de l'article est d'étudier les différences entre les rendements boursiers des actions ordinaires canadiennes. Plus précisément, l'étude porte sur la robustesse des résultats obtenus par Fama et French (1992, JF). Nous testons différentes formes fonctionnelles (linéaire, logarithmique et quadratique) et si les résultats obtenus par Fama et French ne sont pas dus à un faible pourcentage des observations de l'échantillon (données extrêmes). De plus, par rapport aux États-Unis, les secteurs primaire et tertiaire représentent une part plus importante de l'activité économique canadienne, aussi l'appartenance aux secteurs d'activité primaire, secondaire et tertiaire a été prise en compte. Les principaux résultats sont (i) qu'à l'instar de Fama et French, l'étude montre que le bêta ne semble pas jouer de rôle significatif, (ii) la forme fonctionnelle utilisée par Fama et French (le plus souvent logarithmique) n'est pas toujours la plus adaptée, (iii) la relation négative observée entre la taille et les rendements est le fait de quelques entreprises et finalement, (iv) les coefficients sont instables à travers le temps et les secteurs.

Contexte

Section :
Sciences administratives
news icon Thème du colloque :
Sciences administratives
host icon Hôte : Université du Québec à Montréal

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Titre du colloque :

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