Colloque

Une étude Box-Jenkins de la structure par échéance des taux d'intérêt canadiens

Abdelkader Beltas

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Abdelkader Beltas

Résumé du colloque

La structure par échéance des taux d'intérêt a connu des mouvements majeurs et très rapides ces dernières années. Ces mouvements se sont traduits par une inversion de la hiérarchie des taux: les taux à court terme dépassant largement les taux à long terme en 1981. Ce renversement de structure remet-il en cause les théories sur la relation entre les taux à court terme et les taux à long terme? Le but de cette étude est d'identifier un modèle pour mettre en évidence les relations possibles entre les taux d'intérêt à court et à long termes au Canada, la structure par échéance des taux d'intérêt. La recherche est orientée sur une technique d'analyse particulièrement puissante: l'analyse de Box et Jenkins des séries chronologiques (fonctions de transfert). Cette méthodologie nous permettra de dégager des relations fiables entre les taux aux diverses échéances. Ces relations présentent une stabilité certaine et confirment empiriquement pour le Canada (1973-1982) les intuitions théoriques avancées par la théorie de la préférence pour la liquidité et de l'Habitat préféré.

Contexte

Section :

Économique

Thème du colloque :

Économique

Hôte : Université du Québec à Chicoutimi

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