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Une étude de la volatilité dans le marché boursier brésilien

Jorge Cavalcante
JC

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Jorge Cavalcante

Résumé de la communication

Le projet néo-libéral a plusieurs caractéristiques. L'une de ces caractéristiques est l'ouverture des marchés boursiers pour les investisseurs d'origine étrangère. Ces investissements sont parfois bienvenus mais par contre il y a des investissements qui sont purement spéculatifs et qui n'ont aucun rapport avec la capacité de production de ces pays. Cela tient compte que le résultat est un accroissement de la volatilité des capitaux avec des effets très négatifs pour ces économies. Chômage, hausse des taux d'intérêts, désinvestissement sont la face noire de ces flux de capitaux qui s'en vont au moindre signe de problèmes à l'horizon. Notre travail a donc mesuré la hausse de la volatilité, en particulier pour le marché brésilien. Par cela on a des renseignements journaliers sur les rendements boursiers de la Bourse de Sao Paulo (BOVESPA) qui nous ont permis d'établir les effets sur la variabilité du marché. Les résultats sont très clairs ! La volatilité a augmenté. On a mesuré cette hausse en utilisant la statistique et l'économétrie pour évaluer la magnitude de ces effets en s'appuyant sur des modèles ARCH, GARCH et d'autres variations disponibles. Avec cela, plusieurs compagnies brésiliennes ont souffert des effets de l'ouverture des marchés mondiaux.

Contexte

Section :
Administration et gestion
news icon Domaine de la communication :
Administration et gestion
host icon Hôte : Université de Montréal

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Thème du communication :

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