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Colloque
Cette étude porte sur le caractère prévisionnel de la matrice variance-covariance selon les conditions du modèle moyenne-variance de Markowitz (1952). Quatre modèles sont analysés soit : le modèle de la marche aléatoire (MMA), le modèle de la moyenne historique (MMH), le modèle de la moyenne mobile pondérée de façon exponentielle (EWMA) de J.P. Morgan et le modèle GARCH (1,1). Au cours des dernières années, de nombreux modèles de prévision de la volatilité ont été présentés dans la littérature financière. L'utilisation de la moyenne historique des rendements mensuels pour déterminer le portefeuille optimal est une pratique courante dans le milieu académique. …
