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Colloque
Lorsque l’on est en présence d’un portefeuille d’actifs, segmenter la Valeur à Risque (VaR) en ses différents constituants (décomposition) nous permet de déterminer la contribution de chaque actif au risque global du portefeuille. Nous effectuerons cette décomposition sur une populaire approche de calcul VaR, la simulation historique filtrée (SHF). Une modélisation conditionnelle des premiers et seconds moments sera d’ailleurs effectuée au moyen d’un filtre ARMA GJR-GARCH, corrigeant pour l’asymétrie et des larges queues de distribution des rendements financiers. La dynamique des corrélations entre les titres sera également modélisée au moyen du modèle Dynamic Conditionnal Correlation (DCC). La problématique principale est …
