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Communication
La théorie des options réelles a ouvert une nouvelle voie à l'analyse des projets d'investissements. Par le passé, le critère du choix d'un investissement était simple. Un projet était accepté si l'espérance de sa valeur actualisée nette (VAN) était positive. L'approche par les options réelles à la décision d'investissement est une première tentative d'y intégrer l'incertitude de façon dynamique. En intégrant les options réelles dans sa décision d'investissement, le gestionnaire prend en compte la flexibilité que lui procureront ces options. La théorie des options réelles a donc introduit le nouveau concept de VAN augmentée. Mais cette approche s'avère encore insatisfaisante …
Colloque
L'octroi de crédit constitue l'activité à la fois centrale et primordiale de toute caisse populaire. Cependant il s'agit aussi de l'activité la plus risquée surtout quand il faut prêter aux travailleurs autonomes (c'est-à-dire des personnes dont les revenus sont variables), car une accumulation de mauvaises créances se traduit inévitablement par une perte au niveau des états financiers. Ainsi tout directeur de crédit se trouve confronté à deux principaux risques qui sont: accepter le prêt et se retrouver avec un client incapable de rembourser (erreur de type I); refuser le prêt et perdre un bon client (erreur de type II). La …
Colloque
Les modèles du bilan bancaire proposés jusqu'ici n'ont pas vraiment intégré la réaction des banques au déséquilibre du marché de leurs prêts. Pour pallier à cette carence, nous avons un modèle conforme à la théorie de l'accommodation des prêts. Nous distinguons les périodes où il existe un excédent de demande de son sur le marché des prêts des autres périodes de ce marché. En périodes d'excédent de demande, nous supposons que les banques révisent leur offre ex ante de prêts de façon à accommoder une partie de l'excédent, comportement qu'elles ne reproduisent pas aux autres périodes du marché des prêts …
