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Colloque
Ce papier développe un modèle théorique d’évaluation d’investissement utilisant l’approche des options réelles et le taux d’actualisation décroissant proposé par Christian Gollier et Martin L. Weitzman. En comparant les résultats théoriques et numériques (simulations), nous montrons que les modèles stochastiques de taux d’intérêt développés dans les littératures financières conduisent à une sous-évaluation du projet et à des investissements tardifs comparativement au modèle de taux d’intérêt développé par Gollier et Weitzman. Cette étude est très importante puisqu’elle peut justifier le fait que les puits pétroliers n’ont pas été fermés durant la chute du prix de pétrole entre juillet 2014-2016.
