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Colloque
L'objectif général de l'article est d'étudier les différences entre les rendements boursiers des actions ordinaires canadiennes. Plus précisément, l'étude porte sur la robustesse des résultats obtenus par Fama et French (1992, JF). Nous testons différentes formes fonctionnelles (linéaire, logarithmique et quadratique) et si les résultats obtenus par Fama et French ne sont pas dus à un faible pourcentage des observations de l'échantillon (données extrêmes). De plus, par rapport aux États-Unis, les secteurs primaire et tertiaire représentent une part plus importante de l'activité économique canadienne, aussi l'appartenance aux secteurs d'activité primaire, secondaire et tertiaire a été prise en compte. Les principaux …
Colloque
Dans cette première étude canadienne utilisant les données IBES (Institutional Brokers Estimate System), nous nous intéressons à la valeur informationnelle des changements importants dans les prévisions des analystes financiers. Ces dernières sont l'un des produits essentiels de l'analyse financière. Théoriquement pourtant si une proportion des investisseurs alloue une partie de ses ressources à l'acquisition de ce type d'informations, cette stratégie ne doit pas lui permettre de réaliser un rendement net supérieur à celui d'une stratégie non fondée sur l'acquisition d'informations coûteuses. Appuyant nos conclusions sur la concordance des résultats obtenus à partir de trois modèles de prévisions des rendements: le …
